防火桥架目前半挂车各基地正在或已经扩大产

　　欢迎各位参加中国国际海运集装箱（集团）股份有限2004年度业绩网上说明会，借此机会，请允许我代表中集集团向多年来给予大力支持与关心的广大投资者、证券界、新闻界以及社会各界朋友表示衷心的感谢！对各位的热情参与和支持表示诚挚的谢意！

　　中集集团是以集装箱和现代道路运输车辆为主导产业的综合性、国际化大型企业集团，是全球一家能够提供全系列集装箱品种并拥有全面知识产权的供应商，是目前世界上的国际标准干货箱集装箱和冷藏集装箱的制造商，也是中国道路运输车辆生产商。截至2004年底，中集集团拥有资产总额170亿元，净资产近75亿元，员工超过28000人。

　　2004年，中集集团产业规模、经济效益均实现大幅度增长并创历史新记录，集装箱销量157.08万TEU，比上年增长33.88%，现代道路运输车辆销售37,926台，比上年同期增长321.82%，实现销售收入265.67亿元，比去年增长92.5%，实现净利润23.89亿元，比去年增长249.94%。

　　在2004年所取得的优异业绩面前，中集集团不会停顿歇脚或放慢步伐。以全球视野来审视，比中集集团大的多得很，中集集团的业绩还微不足道，综合实力还非常弱，离企业的目标还有很大的距离。从外部环境看，多变的未来将是本世纪的主要特征，今天也许风和日丽，但随时都会来临，中集集团前进的道路还充满危机；从中集内部看，集团的营运管理正面临着的挑战。因此，中集集团将充分认识自身的问题与不足，脚踏实地，不断内涵优化，构筑系统竞争优势，实现持续增长，以更优异的业绩持续回报广大投资者。

　　中集集团承诺做一个负责任的行业领导者，其中，对股东负责是很重要的方面。中集集团认为，对股东所负责任至少有三点：，一定要为投资者提供回报；第二，一定要用好股东的钱；第三，为股东提供及时、准确、真实的信息。中集集团将信守自己的承诺，并期望能够建立中集集团与投资者双赢的格局。

　　今天我们非常高兴能够借助网络与各位进行广泛的交流，对各位网友的提问，我们将努力给予答复。后，再次感谢广大投资者参与这次网上交流，期待投资者一如既往的关注与支持！

　　问题：目前，中国经济增长速度有放慢的迹象，不少上市也出现了赢利见顶的情况，那么中集的生产能力是否也已经达到了饱和状态呢？

　　麦伯良：预计05年集装箱产业的前景还是比较乐观的，我们也做了足够的产能准。

　　于玉群：我们并不认为中集是典型的周期性行业，集装箱需求虽然与中国对外贸易、航运业增长相关，但从历史看，每年都保持7—8%的平均增长，年保有量在不断增长，预计景气将保持较长时间。

　　于玉群：中集确定“为现代化交通运输提供装和服务”为战略发展方向，中集未来会在确定的战略发展方向拓展业务内容。

　　于玉群：航运景气的回落并不表明航运量的下降，航运景气和集装箱制造业务虽然有一定的相关关系，但并不是完全相关的变动趋势。集装箱业务主要影响因素有：航海运输量、航运业景气程度、集装箱更新量、全球经济发展等.

　　问题：的集装箱业务已显疲态，半挂车业务正在快速发展，一旦半挂车业务发展放缓，将依靠什么来增长？

　　吴发沛：集装箱业务仍然有很大发展空间，半挂车业务方兴未艾，全球市场空间广阔，中集将专注于这两个核心业务，保持持续健康发展，并根据业务发展战略，适时启动新的符合“为现代化交通运输提供装和服务”的新业务。

　　麦伯良：2002年我在央视对话时对全国人民有一个承诺：给我十五年，还你一个企业。我心目中的企业具体来说销售收入至少要达到一千亿元以上。

　　吴发沛：任何业务都有经营风险，关键在于企业是否具有行业地位和核心竞争力，我们认为看一个关键看两点：一是行业机会来临时是否能够把握，二是行业低谷时是不是笑到后。中集有一句话，风和日丽是机会，也是机会。中集仍然会继续专注于主营业务，专注于提升核心竞争力，并加强风险管理，为股东创造持续价值。

　　问题：目前的集装箱吞吐量上升很快，请问中集除的新工外，有否在地区继续扩大生产能力的想法？

　　麦伯良：中集产能部署主要是考虑不同地域的集装箱吞吐量增长的前景以及自身生产网络、竞争情况；当需求超出当地能力，中集集团会据此做好准。

　　麦伯良：令我们感到自豪的是：在广州新机场26条登机桥项目中，我们中集品牌的产品与世界同台竞技，毫不逊色。

　　问题：国外媒体已广泛介绍贵与GE（美国通用）的合作，请问合作前景如何？

　　吴发沛：目前，和GE主要是在安全智能集装箱方面进行合作，这是“9.11”事件以后，全球面临的安全问题之一。我们这个系统能使集装箱的非法进入及早发现，提高其安全性，这可能是未来集装箱产品的发展方向，合作前景非常广阔。

　　吴发沛：房地产项目主要集中在和广东江门，其业务量不算太大，这是历史形成的。在木业方面主要是集装箱木地板，该产业是对巩固集装箱行业领导地位非常有帮助的一项业务，2004年已有盈利。

　　于玉群：从国内来看，业内有-500家企业；中集集团已经收购了其中规模的扬州通华和河南驻马店华骏车辆。但在不同的车辆细分市场上，仍存在较企业，将来也不排除中集集团跟他们合作的可能。

　　问题：2005年中集的集装箱的销量和价格将会有什么样的走势？目前即2005年一季度能否比去年同期增加利润50%以上？

　　麦伯良：2005年集装箱的销量有望增长，价格将保持在较高水平；2005年一季度利润增长情况要待一季度报告，目前集装箱订单饱满。

　　问题：据介绍，在一个标准集装箱的成本构成中，钢材要用1.6吨左右，占总成本的50%，木地板占20%，人工和其它费用占了剩下的30%，那么是否成功地把原材料涨价的因素转嫁出去了呢？

　　金建隆：按照一般规律肯定是上下游企业之间传递，当一个企业不能承受上游企业的涨价因素，那必然会朝下游企业转移。

　　麦伯良：2005年冷藏箱市场将保持平稳，罐箱会有增长。产销数字只有到年底才能知道。

　　于玉群：2006年将继续在集装箱堆场、修理和车辆收购方面进行项目投资。目前半挂车各基地正在或已经扩大产能，产能利用率很高。钢材价格上涨将带来成本上升的压力，也给箱价上升带来动力。将继续加强供应链管理和营销管理，加强内部企业管理，努力保持合理盈利水平。

　　于玉群：冷藏箱扩产改造已经完成，冷藏箱业务由于需求处于平稳期，虽然没有像干货集装箱大幅度增长，但是2004年仍保持微小增长。

　　问题：中集开发成功了用桉树制造集装箱的木地板，请问目前的生产能力是多少，是否可以全部满足集装箱生产的需要？是否可以完全不使用原始的热带林木了？

　　吴发沛：成功开发桉树地板，解决了集装箱木地板材料长期依赖热带雨林的难题，对人类环境保护是一个重要的贡献。目前，生产的木地板尚不能完全满足集装箱生产需要。正加强这方面的工作，全方位增强竞争力。

　　问题：除了现有的业务外，在2006年、2007年还会选择推出什么新产品？

　　麦伯良：中集有的技术研发中心，2004年就推出了200多个新品种，中集是一个负责任的企业，会在产品的环保、安全、节能、智能化方面不断加大投入。

　　问题：存货增加两倍，周转率下降一倍是为什么？仅解释了原材料的增加，为什么产成品增加近9倍而没有提及原因？

　　金建隆：产成品增加是因为成本增加、跨年度生产合同比较大，我们是按合同作销售的，因此年底产成品增加。

　　问题：深圳中集专用车2004年销售收入约4亿元,比去年增长多少?对于2005年计划8万量的销量有信心吗?

　　吴发沛：中集专用车产业销量比去年增长300%，其中各有所差异，3.8万辆已基本达到预期，尚属满意；我们对2005年还是充满信心的，信心来源于产能的准、集团化运营的成熟、文化的融合等。

　　问题：对于钢材成本低于市场水平的解释是“由于中集集团集装箱生产经营的规模效应和灵活的原材料采购策略”，那么这是不是意味着在成本控制方面独具优势，未来受国际原材料价格继续上涨的影响不大呢？

　　于玉群：钢材价格受国际市场和国内市场影响，中集并没有能力去影响钢材价格，但中集作为钢材采购的大客户，可以在供应数量和供应价格获得相对优势。

　　问题：中集集团并购了多家生产商后，如何保证他们能够在总部的领导之下实现效益化?

　　麦伯良：中集过去的并购是成功的，特别是集装箱产业没有亏损的企业，车辆产业刚刚进入，面临的是一个新市场新环境新文化，我们有一个学习摸索的过程，去年车辆产业国内各企业也是赢利的。

　　吴发沛：中集从深圳起步，自1993年开始，通过收购兼并以及新建投资等方式，先后在大连、南通、江门、、青岛、天津、厦门、宁波等中国沿海地区建立生产基地，全方位满足客户需求，

　　提升客户服务能力，事实证明这样的战略布局使中集优越于竞争对手，获得竞争力。

　　问题：中国的外贸只占世界贸易的百分之十几，为何全世界90％以上的集装箱都在中国生产，能否大致介绍一下集装箱的全球循环过程？

　　吴发沛：这取决于中国出口货物的品种，中国出口的货物大多适合采用集装箱运输方式，因此为集装箱成为世界制造中心创造了市场条件。此外，中国的产业配套能力，劳动力素质和能力也有非常强的竞争力，经过包括中集在内的行业同仁共同努力，中国取代日本韩国，成为世界集装箱制造中心。

　　麦伯良：中集自强不息、执着追求，致力于系统竞争力的培育，不断为客户提供满意的产品和服务，取得了全球客户的认可。今后，我们将继续坚持以客户为导向，为客户提供满意的增值服务。

　　另外，您笼统地认为“中集产品技术含量一般”，是不够客观、全面的。中集是全球一家能够为客户提供全系列集装箱产品的供应商。我们一贯主张行业的健康、稳定和可持续发展。

　　问题：在美国地区的收入额并不大，但增长比例非常高，是否意味着美国市场在去年刚刚开拓？

　　吴发沛：美国市场我们是从零开始的，所以增长比例很高，不过近两年，美国半挂车市场确实处于复苏期，市场向好。

　　问题：中集预计2004年实现净利润与2003年相比增长250%左右，这显然大大超出了分析师的预测范围，那么中集的业绩增长主要是来自哪方面的贡献呢？

　　于玉群：主要还是来自于集装箱。销量、价格和毛利率都有较大提高，具体情况请阅读2004年年度报告。

　　问题：去年四季度中集集团毛利率超过18%，我想了解国际集装箱业平均赢利水平如何？中集集团2005年是否仍然能够保持这个赢利能力？

　　麦伯良：我想2004年是非常特别的，也是非常精彩的，我们认为这个行业的赢利率平均来说不应该那么高，所以要保持18%的的毛利率非常非常困难，好像你的要求也太高了吧！

　　金建隆：按照一般规律肯定是上下游企业之间传递，当一个企业不能承受上游企业的涨价因素，那必然会朝下游企业转移。

　　问题：短期借款增加了2倍,长期借款增加了1倍,为何财务费用却只增加了18.4%?

　　金建隆：融资成本低，本年度盈利高所带来的现金流支持本的流动资金需求。

　　吴发沛：2003年披露的资产负债率为39.84%,这是因为2003年11月增发1.2亿新股所致。2004年底的资产负债率为50.88%,仍属于正常水平。

　　金建隆：我们收付主要是美元，计账本位币是美金，因此人民币升值对我们影响不大，当然我们会有一定措施来应对人民币升值对我们的影响。

　　金建隆：管理是无止境的，同时企业发展必须有新的利润增长点，同时企业的盈利水平不可能永远是一条直线，总会有波动。

　　金建隆：我们对资产负债率有一个专门的控制指标，在这个指标范围内我们会继续利用财务杠杆。

　　麦伯良：铁矿大涨，钢板也会涨，集装箱也可能会水涨船高。预计2005年的业绩不会比2004年差。

　　问题：在面对原材料价格将大幅上涨和胜狮货柜的产能也将大幅增加的前提下，如何保证充分的定价权以保持目前较高的毛利率不大幅下降？

　　吴发沛：2004年的经营情况是非常特殊的，因为我们很好地把握了时机，取得了较高的毛利率，远高于行业平均毛利率，2005年我们会尽力做好，但能否保持这样的毛利水平，只有看结果了。

　　吴发沛：中集的现金状况一直都是周转良好的，现金流在一年内的变化具有集装箱行业的特点。我不太清楚您说的协调发展是和什么来作比较基准的，不同的行业它的经营模式不同，自然会影响到它的现金流情况，就像您不能用麦当劳和沃尔玛的现金流同比一样。

　　问题：集装箱是按订单来生产的，而年报显示2004年的生产量为163.94万标箱,销售157.08万标箱,请问这是什么原因造成的?

　　吴发沛：集装箱的生产量和销售量不一致的原因，主要是客户确认的销售时间和方式不一样，集装箱是以客户签收作为实现销售的条件，在箱子生产出来后等待检验和客户确认需要时间，因此出现了您所说的两个数据间的差异。

　　问题：中集作为的集装箱生产企业，与cosco没有重大关联交易，这个现象是正常的吗？

　　麦伯良：根据国内会计准则和上市规则，我们与中远集团的下属并不属于关联交易，但有关信息在B股报告中有所披露。

　　麦伯良：有质疑是正常的，我们也会以平常心对待。但对于误导投资者的质疑，必须要澄清。

　　于玉群：这方面情况请看年度报告的经营情况回顾内容。中集集团通过投资，采取技术措施，进一步加强了环保。未来将进一步增加一些投入。

　　麦伯良：中集承诺做一个负责任的企业，这里也包括了对投资者负责，我们认为对投资者负责体现在以下两方面：

　　麦伯良：短期投资占总资产的比例低于2%，并没有大幅增长，中集作为上市需要了解证券市场的运作，适当参与股票市场的行为，并不会对的业绩带来根本性伤害，相反，不了解市场就不可能做好和投资者的沟通，董事会在短期投资方面的控制非常严格。

　　问题：中集的流通股已经达到了88%，中集是否存在着被收购的危险？近期盛大收购新浪让很多都自危，你们有没有相应的反收购对策？

　　金建隆：现在主要股东是长期持有的，的盈利状况和发展前景良好，因此不存在被收购的危险。

　　吴发沛：中集有良好的治理结构，董事会和管理层责权分明，中集股东通过董事会对的经营管理和重大事项做出决策，日常经营由经营班子负责，实行总裁负责制。中集董事会由两大股东、独立董事和经营层担任的执行董事组成，具有丰富的企业战略管理和风险控制经验。

　　麦伯良：中集的企业机体基本上是健康的，但我们距离企业还有很大的差距。企业内部是不可能没有问题的，关键是要具有改善机制，我担心的问题是，企业在辉煌的十几年之后是否能够继续保持旺盛的斗志。2004年中集取得了的经营业绩，但我专门写文章告戒我的员工，企业成功的时候往往就是走下坡路的开始，如果你有兴趣，欢迎你访问中集的网站，文章的名字是《成功后的冷思考》。

　　中集要做一个负责任的、受人尊敬的行业领导者，做一个对国家、对民族、对客户、对投资者、对员工都要负责任的企业。

　　麦伯良：相信中集是经得起时间考验的。中集要做一个负责任的行业领导者，包括对小股东们负责，中集不会让您失望的！（文字整理：殷飞）
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